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Bitcoin (BTC) gewinnt an Dynamik, da es sich der 24.000-Dollar-Marke nähert. Der Ablauf der Optionen in dieser Woche könnte den Bullen helfen, 200 Millionen Dollar zu gewinnen, so Experten.

Bitcoin-Bullen zielen auf 25.000 $ ab

Einundfünfzig Tage sind vergangen, seit Bitcoin (BTC) zuletzt über 24.000 $ geschlossen hat. Dies hat selbst die meisten Bullen dazu veranlasst, sich zu fragen, ob eine nachhaltige Erholung möglich ist. Trotz der glanzlosen Preisaktion haben die Bullen jedoch die Oberhand beim Ablauf der BTC-Option in Höhe von 510 Millionen US-Dollar am Freitag.

Anleger reduzieren ihr Risiko, da die Fed die Zinssätze erhöht und ihre Rekordbilanz von 8,9 Billionen US-Dollar lockert. Infolgedessen fiel der Bloomberg Commodity Index (BCOM), der die Preisentwicklung von Rohöl, Erdgas, Gold, Mais und magerem Schweinefleisch misst, im gleichen Zeitraum um 9 %. Händler suchen weiterhin Schutz durch US-Treasuries und Cash-Positionen, wie die Fed-Chefin von San Francisco, Mary Daly, im August sagte. Die strengeren monetären Auswirkungen auf die Inflation, das Beschäftigungsniveau und die Weltwirtschaft sind jedoch noch abzuwarten.

Bären meist unter 22.000 $

Die Erholung von Bitcoin über 22.000 $ am 27. Juli kam überraschend. Dies liegt daran, dass nur 28 % der Put-(Verkaufs-)Optionen für den 5. August über diesem Preis lagen. Unterdessen könnten Bitcoin-Bullen durch den Anstieg von 24.500 $ am 30. Juli getäuscht worden sein, da 59 % ihrer Wetten über 25.000 $ liegen.

Eine breitere Betrachtung anhand des Buy-to-Sell-Verhältnisses von 1,60 zeigt mehr Haussestimmung. Weil das Call (Kauf) Open Interest 315 Millionen Dollar beträgt, gegenüber 195 Millionen Dollar an Verkaufsoptionen. Allerdings wird Bitcoin derzeit über 23.000 $ gehandelt. Daher wird der Rückgang laut Analysten wahrscheinlich wertlos.

Wenn beispielsweise der Preis von Bitcoin am 5. August um 01:00 Uhr über 23.000 $ bleibt, sind diese Verkaufsoptionen nur 19 Millionen $ wert. Dieser Unterschied ist auf das fehlende Recht zurückzuführen, bei 22.000 $ oder 20.000 $ zu verkaufen, wenn Bitcoin bei Fälligkeit über diesem Niveau gehandelt wird.

Bullen streben einen Gewinn von 200 Millionen Dollar an

Nachfolgend sind die vier wahrscheinlichsten Szenarien basierend auf der aktuellen Preisentwicklung aufgeführt. Die Anzahl der am 5. August verfügbaren Optionskontrakte für Call- (bullish) und Put- (bear) Instrumente variiert je nach Ablaufpreis. Das Ungleichgewicht zugunsten beider Parteien schafft theoretischen Gewinn:

  • Zwischen 20.000 und 22.000 US-Dollar: 100 Suchen und 3.700 Platzierungen. Das Nettoergebnis unterstützt die Bären mit 75 Millionen Dollar.
  • Zwischen 22.000 und 24.000 US-Dollar: 1.400 Suchen und 1.600 Platzierungen. Das Nettoergebnis wird zwischen Call- (Kauf) und Put- (Verkauf) Instrumenten ausgeglichen.
  • Zwischen 24.000 und 25.000 US-Dollar: 3.800 Anrufe vs. 100 Platzierungen. Das Nettoergebnis unterstützt die Bullen mit 90 Millionen Dollar.
  • Zwischen 25.000 und 26.000 US-Dollar: 0 Suchen und 7.900 Platzierungen. Die Bullen haben ihre Einnahmen auf 200 Millionen Dollar gesteigert.
  • Diese grobe Schätzung berücksichtigt Bullen-Call-Optionen und Put-Optionen nur bei neutralen bis bärischen Trades. Trotzdem ignoriert diese übermäßige Vereinfachung komplexere Anlagestrategien.

Bären geht die Kraft aus, um den Bitcoin-Preis zu unterdrücken

Bitcoin-Bullen müssen den Preis am 5. August über 24.000 $ treiben, um einen Gewinn von 90 Millionen $ zu erzielen. Andererseits erfordert das Best-Case-Szenario der Bären Druck unter 22.000 für Gewinne von 75 Millionen Dollar. Laut Daten von Coinglass häufen sich jedoch zu viele Short-Positionen. Nach Angaben der Firma hatten Bitcoin-Bären am 26. und 27. Juli 140 Millionen Short-Positionen liquidiert. Infolgedessen haben sie weniger Macht, den Preis kurzfristig nach unten zu drücken. Das wahrscheinlichste Szenario wäre ein Unentschieden zwischen 22.000 $ und 24.000 $.


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Michael Lewis

Ich bin ein in Deutschland lebender Website-Software-Ingenieur. In meiner Nebentätigkeit schreibe ich Artikel für die Website Latestnews.plus.

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