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Der Goldpreis hielt sich am Dienstag auf einem Wochentief, als Investoren darauf setzten, dass aggressive Straffungspläne der großen Zentralbanken die Zinssätze langfristig hoch halten und die Renditen von US-Staatsanleihen und damit den Dollar ankurbeln werden. Experten auf diesem Gebiet versuchen, die zukünftigen Preisbewegungen von Gold vorherzusagen und fragen sich, ob es ein sicherer Hafen ist.

„Hohe Bewegungen bei den US-Zinssätzen machen Goldinvestoren Angst“

Zu Beginn der Sitzung berührten Goldbarren 1.836,10 $ und erreichten damit den niedrigsten Stand seit dem 1. Juni. Die US-Gold-Futures blieben stabil bei 1.843,70 $. Stephen Innes, geschäftsführender Gesellschafter von SPI Asset Management, kommentiert:

Goldanleger haben Angst vor der starken Bewegung der US-Zinssätze vor der US-Anleiherauktion diese Woche. Der Dollar steigt nach diesen hohen Zinssätzen.

JP Morgans Goldpreiserwartung für das dritte Quartal liegt bei 1.800 $

. ein Monat Dollar stieg. Die Analysten von JP Morgan gehen davon aus, dass der Goldhandel im dritten Quartal schwächer in Richtung durchschnittlich 1.800 $ ausfallen wird, da sich die Risikosensitivität der Anleger und der anhaltende Anstieg der US-Zinsen erholen werden.

Latestnews.plus.com Die US-Notenbank ist auf Kurs für Zinserhöhungen um einen halben Punkt im Juni und Juli, und der solide Beschäftigungsbericht der letzten Woche verstärkte die Erwartungen der US-Zentralbank.

„Wir befinden uns in einem Umfeld von Zinserhöhungen, die schlecht für den Goldpreis sind“

Der CPI-Bericht soll jedoch veröffentlicht werden Der Freitag wird weitere Informationen über das Tempo der US-Zinserhöhungen liefern. Werde weitere Hinweise geben. Die Europäische Zentralbank wird sich nächste Woche ebenfalls treffen, da die Anleger ihre Wetten auf eine Zinserhöhung in diesem Jahr erhöhen. Stephen Innes kommentiert:

Schließlich befinden wir uns in einem globalen Zinserhöhungsumfeld der Zentralbanken, das anfänglich schlecht für Gold war. Aber natürlich gehen Zinserhöhungen mit den Folgen des Wirtschaftswachstums einher, daher bleibt Gold vorsichtig.

„Gold könnte zu Beginn des Sommerhandels im Bereich um 1.850 $ bleiben“

Sind wir in den Sommerhandel eingetreten? Der Goldpreis liegt im Bereich von 1.850 $ und die Strategen von TD Securities gehen davon aus, dass das gelbe Metall in der Nähe dieses Niveaus gehandelt wird. Strategen erklären ihre Prognosen wie folgt:

Der Goldpreis ist im Bereich von 1.850 $ verankert, der zuvor ein erhebliches offenes Interesse an den Optionsmärkten hatte, da die quantitative Straffung beginnt und der Markt den aggressiven Zinserhöhungspfad der Fed am Horizont beobachtet. Der Sommerhandel hat offiziell begonnen, was darauf hindeutet, dass die Preise in einer Spanne von etwa 1.850 $ bleiben könnten. Aber das Setup wird für zusätzliche Säuberungen am Horizont fortgesetzt.

Wie funktioniert die Beziehung zwischen Goldpreis und Inflation?

Gary Wagner, Redakteur von GoldForecast.com, und Jeff Christian, Managing Director der CPM Group, sagen, dass Gold ein langfristiger Inflationsschutz und sicherer Hafen ist. Beide stimmen auch darin überein, dass Gold unter bestimmten Bedingungen auch eine Absicherung gegen Aktienmarktvolatilität ist.

In Bezug auf die Idee, dass die Rolle von Gold als Instrument zur Inflationsabsicherung bedeutet, dass der Preis der Inflationsrate folgen sollte, stellt Christian fest, dass das gelbe Metall kurzfristig nicht abgesichert ist und nicht steigt, wenn es niedrig ist -stellige Inflation ist stabil:

Mit der Inflation beträgt die Korrelation zwischen Änderungen des Goldpreises 9%. Gold ist gut darin, Sie vor einer Hyperinflation zu schützen, aber nicht besonders gut darin, Sie vor einer Inflation zu schützen, die an 1 bis 3 % nagt.

Als Hyperinflation bezeichnet man im Allgemeinen einen monatlichen Preisanstieg von mindestens 50 %. Während Wagner Christians Analyse zustimmt, fügt er hinzu, dass Gold ein langfristiger Inflationsschutz ist, indem er die folgenden Aussagen verwendet:

Gold ist ein ausgezeichneter Schutz gegen Inflation, aber es reagiert nicht empfindlich auf kurzfristige Bewegungen. Aber im Laufe der Zeit haben wir gesehen, dass es die gleiche Kaufkraft hat. 1910 konnte man sich mit einer Unze Gold eine Nacht im Plaza kaufen. Sie können die gleichen Artikel auch heute noch für eine Unze Gold kaufen.

Ist Gold wirklich ein sicherer Hafen?

Christian beschreibt, dass der sichere Hafen eine geringe Korrelation mit Aktien und Anleihen aufweist und so die Anleger vor Volatilität schützt. Unter Hinweis darauf, dass Gold ein langfristig sicherer Hafen ist, „beträgt die Korrelation zwischen Gold und Aktien langfristig insgesamt -4 bis 5 %“.

Die Aktienmärkte erlebten große Ausverkäufe, wobei der S&P 500 bis heute um 13 Prozent gefallen ist. Christian fügt hinzu, dass diese jüngsten Ereignisse die Eigenschaften von Gold als sicheren Hafen zeigen. „Das zweite Quartal war schlecht für Gold und es wird wahrscheinlich fallen“, sagt er. Christian kommentiert:

Wenn Sie sich jedoch das erste Quartal ansehen, war Silber der Vermögenswert mit der besten Wertentwicklung unter 11 Vermögensklassen, ein Plus von 7,7 % gegenüber dem ersten Quartal. Gold landete mit 6,6 auf dem zweiten Platz. Wenn jemand sagt, dass Gold und Silber nicht dazu beitragen, den Wert seines Portfolios zu erhalten, dann ist das ein Ergebnis schlechter amerikanischer Bildung.

Wagner stellt fest, dass sich Aktien und Gold im Allgemeinen in entgegengesetzte Richtungen bewegen. Er hebt jedoch die quantitative Lockerung als Ausnahme von diesem Trend hervor:

Wenn Sie sich das Jahr 2008 ansehen, als die Märkte mit Liquidität versorgt wurden, stiegen sowohl die US-Aktien als auch der Goldpreis.


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Michael Lewis

Ich bin ein in Deutschland lebender Website-Software-Ingenieur. In meiner Nebentätigkeit schreibe ich Artikel für die Website Latestnews.plus.

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